- 1. 现代技术分析历史
- 2. 学术对技术分析的质疑
- 3. 道氏理论
- 4. 成功交易系统的最低要求
- 5. 胜率，盈亏比
- 6. 价格循环VS经济循环
- 7. 如何辨认价格循环中的交易机会
- 8. 市场角色分类
- 9. 吸筹原理和事件
1. 现代技术分析历史
- 查尔斯 道（《股市晴雨表》），汉密尔顿，雷亚
- 威科夫，埃文斯，汉克 普鲁顿 大卫 * 怀斯（威科夫理论的继任者）
- 沙巴克 爱德华 麦吉（《股市趋势技术分析》）
- 唐奇安 （均线）
2. 学术对技术分析的质疑
随机漫步理论
有效市场假说
A股更适合威科夫理论。因为在A股市场上散户有比较少的专业度，是非理性的。
自证预言
主观成分
无法长线分析
3. 道氏理论
说明：威科夫理论基于道氏理论
- 前提假设 主要趋势不会被人操纵，价格反映所有信息
主要原则
市场存在三种趋势
主要趋势分为三个阶段
Acc,Public,Dis收盘价与线
关键点位的收盘价相互验证
工业指数，等指数的相互验证成交量的重要性
趋势会已知延续，直到反转信号
4. 成功交易系统的最低要求
5. 胜率，盈亏比
盘整中追求高胜率（达60以上）
趋势中追求高盈亏比 （可以放弃一些胜率，比如在D段不断尝试）
胜率与盈亏比，交易频率的关系
6. 价格循环VS经济循环
股市是经济的晴雨表。股市领先于经济。
价格循环
价格循环影响经济循环
7. 如何辨认价格循环中的交易机会
- 确定交易性质（短线，中线，长线）
- 基于交易性质，辨认出价格循环中的交易机会(在大的交易循环中找到属于符合你的交易机会)
也就是不要摇摆不定。不要发现是短线机会而做了长线，也不要是做长线的而又做了短线
8. 市场角色分类
CM(优质持股人，强手)
中央汇金，社保基金,国家队Public（劣质持股人，弱手）
- 共同基金（证券投资信托基金）
- 对冲基金 （私募基金）
- 小型保险公司
- 专业交易人士
- 普通散户
阿尔法驱动：考验基金经理的水平
贝塔驱动：市场的平均收益，比如上证ETF
Tip：共同基金，对冲基金的概念？ETF的概念？
9. 吸筹原理和事件
吸筹术语
PS
初步支撑，在一段长期下跌后，大量的买盘开始提供明显的支撑，当最终支撑失败，价格随后任然创新低。成交量增加，价差扩大。那么下跌有可能接近尾声。（注意是可能，也有可能继续下跌，这个需要后期走势的验证，CM有机会大量的买进，完成一些建仓任务（比如10%的建仓任务），散户此时提供的流动性，正好给了CM建仓的机会）SC
市场出现恐慌，CM大量买进建立仓位（比如20%的建仓任务），散户因为害怕而卖出。经典的是大的价差，大的成交量。但也有可能是小的价差，小的成交量，然后突然上涨，原因是，可能在下跌中CM就边跌边买，公众该卖的都卖了，导致小的成交量，CM增加一点点买盘，就可以将价格迅速推高。AR
卖盘被耗尽，买盘可以轻易将价格推高，随后空头平仓继续推高价格，并通常形成长期下跌以来的最高的反弹。并且定义了TR的阻力水平。
在AR处若果成交量较大，反弹力度较大，那么可能说明CM参与了反弹的购买
如果成交量较小，并且反弹力度较小，可能是一个失败的AR。
从AR的质量能大致能判定出ST的可能出现的最低点位置。ST
去确认在SC的是否真的发生，也就是否还有供应。通常好的ST是比SC更高的位置停止住。或者小量。也就是公众不会在以更低的价格卖出了。Spring
Spring最好是低量的，也就是不会有更低的卖盘。这个地方是机会也是风险点。LPS
在D段，有一些HH,HL,都是很好的LPS。JOC（Major SOS）
收盘价过区间最高点。（高量，宽价差），（低量，低价差），都可以。SOS
大的价差，放大的成交量，突破短期阻力BU
Backingup 回测，或者LPS
吸筹分段与目的
A段：PS，SC,AR,ST ---》停止下跌趋势
B段：UA，ST in B持股由散户转换到CM手中，也就是换手阶段，B段早起波动性较大，看空，看多的都较多。B段成交量会越来越小。通过B段的表现，判断C段可能发生的地方。--》建立原因，测试供应，产生需求
C段：Spring,SO（Shake out）,LPS --》最后的支撑的测试
D段：SOS,LPS,JOC,BU（backUp） --》展现出摆脱区间的能力，确认阻力是否变成了支撑
E段：UpTrend（趋势分析的工具，如趋势线，均线），吸引买盘跟随（吸引公募私募专业交易者跟随推动价格进一不发展）或者再次吸收浮动供应。
Tip:盘感锻炼方法：手绘k线图，手绘点数图
我们主要在C段，D段做交易
如何寻找C段的边界（即如何定义C段）
找到前期局部支撑
刺穿前期局部支撑，左边界
收盘又在局部支撑之上，右边界
局部支撑怎么找？
良好的需求柱的底部
ST总结
如果是LPS，寻找前期支撑
如果是Spring,就是ST的价格位置
支撑位要素
成交量，长时间，最近的支撑